Deel 2 - liquiditeit

heeft betrekking op mate waarin onderneming in staat is haar financiële verplichtingen op korte termijn te voldoen

nettobedrijfskapitaal : curent ratio en quick ratio
behoefte aan nettobedrijfskapitaal : aantal dagen voorraad, aantal dagen klantenkrediet en aantal dagen leverancierskrediet
nettokas/nettothesaurie

is dat gedeelte van permanente financieringsmiddelen dat ter beschikking blijft van de onderneming na financiering van aangepaste vaste activa

wanneer de financieringsbronnen op lange termijn de vaste activa overtreffen, beschikt de onderneming over een liquiditeitsbuffer die kan worden aangewend om ook een deel van de vlottende activa te fianncieren, deze buffer noemt men het nettobedrijfskapitaal of werkkapitaal

het permanent vermogen overtreft de vaste activa, waardoor een deel van de vlottende activa eveneens met permanent vermogen wordt gefinancierd
dit deel komt overeen met het positieve nettobedrijfskapitaal dat als liquiditeitsbuffer optreedt indien een onderneming niet tijdig of moeilijk haar aangepaste vlottende activa kan realiseren
er is een liquiditeitsbuffer die als veiligheidsmarge fungeert indien de onderneming niet tijdig of moeilijk aangepaste vlottende activa kan realiseren

het permanent vermogen volstaat nie tom de vaste activa te financieren
voor een deel dat overeenkomt met het negatieve nettobedrijfskapitaal moet vreemd vermogen op korte termijn worden aagewend voor de financiering van vaste activa
aangepaste vaste activa worden gefinancierd met kortlopende financieringsmiddelen op KT, onderneming kan in moeilijkheden geraken

toename permanente financieringsmiddelen: verhoging inbreng, leningen aangaan op LT, resrvering
of
afname aangepaste vaste activa: afschrijvingen, desinvesteringen

afname permanente financierignsmiddelen: terugbetaling inbreng, aanwending reserves, aflossen leningen op LT
of
toename aangepaste vaste activa: investeringen

is het verschil tussen bedrijfscyclische behoeften en bedrijfscyclische middelen

financiële middelen die onderneming nodig heeft om aangekochte of geproduceerde voorraden en handelsvorderingen voor te financieren

middelen om bedrijfscyclische behoeften te financieren

negatieve behoefte : geen behoefte aan nettobedrijfskapitaal

geen spontane financiering van KT operationele activa door KT operationele passiva
onderneming heeft nood aan bijkomende financieringsmiddelen

spontane financiering van KT operationele activa door KT operationele passiva
geen behoefte aan nettobedrijfskapitaal
optimale situatie!

is geheel van handelingen vanaf aankoop van grondstoffen of handelsgoederen tot en met inning van vordering tegenover klant

is hetgeen de onderneming aan kas en geldmiddelen heeft en kasequivalenten
is het verschil tussen NBK en BBK

NBK > 0 en BBK < 0

NBK < 0 en BBK > 0

afstoten vaste activa
kapitaalverhoging of verhoging van de inbreng
reservering
wisntoverdracht
herstructurering van schulden

voorraadbeheer
klantenkrediet
leverancierskrediet

is liquiditeit in ruime zin
is gelijk aan dekking van vreemd vermogen op KT door aangepaste vlottende activa
is een getal zonder eenheid!
zien we liefst zo groot mogelijk

aangepaste vlottende activa onvoldoende om VVKT te deken

aangepaste vlottende activa voldoende om VVKT te dekken (= liquiditeitsbuffer)

aangepaste vlottende activa net voldoende om VVKT te dekken

current ratio tussen 1 en 1.5

is gelijk aan dekking van vreemd vermogen op korte termijn door aangepaste vlottende activa, zonder rekening te houden met voorraden en overlopende rekeningen

beperkte vlottende activa net voldoende om VVKT te dekken

beperkte vlottende activa onvoldoende om VVKT te dekken

beperkte vlottende activa voldoende om VVKT te dekken (=liquiditeitsbuffer)

geeft aan hoeveel maal de voorraad gedurende een bepaalde periode gemiddeld werd verkocht of gebruikt
* voorraadrotatie zo groot mogelijk, dus het aantal dagen voorraad zo klein mogelijk

is gemiddelde duur dat goederen of materialen op voorraad liggen vooraleer ze worden verkocht of opgenomen in het productieproces

voordelen
- vermindering van bepaalde kosten
- daling van onverkoopbare voorraden want kwaliteit wordt niet aangetast door lange stockagetijden

nadelen
- mogelijks kortingen toegestaan om rotatie te verhogen
- mogelijks stockage van kleinere hoeveelheden waardoor aankoopprijs stijgt

is de gemiddelde duur in dagen vooraleer de voorraad wordt verkocht

geeft aan hoeveel maal handelsvorderingen gedurende bepaalde periode werden vernieuwd

gemiddelde tijdsduur die verloopt tussen het ontstaan van handelsvorderingen en inning ervan
* aantal dagen liefst zo laag mogelijk, je ziet je klantenkrediet liefst zo hoog mogelijk

geeft aan hoeveel maal handelsschulden gedurende bepaalde periode werden vernieuwd

gemiddeld aantal dagen dat verloopt tussen het ogenblik van aankopen van HS, GS en HG en van DDG en de betaling ervan door de onderneming
* liefst zo hoog mogelijk

vermindert behoefte aan nettobedrijfskapitaal wat gunstig effect kan hebben op nettotheasaurie

vermeerdert behoefte aan nettobedrijfskapitaal wat ongunstig effect kan hebben op nettotheasaurie

stemt overeen met te financieren periode van een onderneming
* liefst een negatief getal