Deel 2 - voorbereidende fase

externe analist krijgt zicht op belang van posten van balans en rr

externe analist krijgt zicht op evolutie van posten van balans en rr in de tijd
vergelijken van balansen en rr van opeenvolgende boekjaren

liquiditeit
solvabiliteit
rendabiliteit

operationele kasstroom
investeringsstroom
financieringsstroom

Analyseren van sector
Analyseren achtergrond bedrijf
Lezen verslag van commissaris-revisor
Lezen jaarverslag
Bekijken waarderingsregels
Bekijken verleende waarborgen

sectorgebonden informatie
- welke activiteiten voert onderneming uit?
- in welke sector is onderneming operationeel?
- financiële prestaties van onderneming tegenover financiële prestaties van sector?

algemene onderneming specifieke informatie
- leeftijd van onderneming
- aandeelhoudersstructuur
- groepsstructuur

onderneming specifieke informatie op specifieke boejaar betrekking hebbend
- controleverslag van commissaris revisor
- jaarverslag
- waarderingsregels
- verleende waarborg/mogelijke verplichtingen

belang van investeringen en wijze van financiering
doelstelling:
- belang van bepaalde rubrieken aanduiden
- evolutie van dit belang en mogelijke oorzaken onderzoeken
- knipperlichten voor verdere financiële analyse aangeven
- hulpmiddel bij interpretatie van ratio-analyse

= (cijfer rubriek / balanstotaal) * 100%

= (cijfer rubriek / omzet) * 100%

wat? belang van elke kostensoort

wat? evolutie van posten van balas en rr in de tijd
doelstelling:
- evolutie doorheen de tijd van belangrijkste waarden
- inzicht in richting en grooote van veranderingen in de tijd per rubriek
- knipperlichten voor verdere financiële analyse aangeven
- hulpmiddel bij interpretatie van ratio-analyse

tijdsindex = (cijfer rubriek bepaald jaar / cijfer zelfde rubriek basisjaar) * 100

= cijfer (20.1) - cijfer (20.0)

= (cijfer (20.1) - cijfer (20.0)) / cijfer (20.0) * 100%

permanent vermogen > uitgebreide vaste activa --> LT werkmiddelen moeten gefinancierd worden met LT financieringsmiddelen
beperkte vlottende activa > VVKT --> wat op KT realiseerbaar is, moet groter zijn dan wat op KT eisbaar is
EV = 1/3 van het balanstotaal